Narrative Digital Finance
Forschung in den Bereichen Wirtschaft und Management hat zunehmend damit begonnen, die Rolle anzuerkennen, die Erzählungen bei der Lenkung individueller und kollektiver Entscheidungsfindung spielen.
Steckbrief
- Lead-Departement Wirtschaft
- Institut Institut Applied Data Science & Finance
- Forschungseinheit Finance, Accounting and Tax
- Förderorganisation SNF
- Laufzeit (geplant) 01.07.2023 - 30.06.2026
- Projektverantwortung Prof. Dr. Jörg Robert Osterrieder
- Projektleitung Prof. Dr. Jörg Robert Osterrieder
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Projektmitarbeitende
Prof. Dr. Jörg Robert Osterrieder
Prof. Dr. Branka Hadji Misheva
Prof. Dr. Christian Hopp
Yiting Liu
Lennart John Baals
Gabin Taibi - Schlüsselwörter DigitalFinance, structuralBreaks, financialmarkets, machineLearning, experimentelleForschung, Sprache, Narratives
Ausgangslage
Die Forschung untersucht, welche Rolle Erzählungen bei der individuellen und kollektiven Entscheidungsfindung spielen. McCloskey (2011) beschreibt ein unvorhergesehenes Wachstum der wirtschaftlichen Entwicklung, erklärt aber auch, dass keine Wirtschaftstheorie in der Lage ist, dieses Ausmass zu erfassen. Ein Wandel in der Rhetorik habe die Bourgeoisie im Grunde befreit und ihr ein Gefühl von Würde und Freiheit gegeben. Der wirtschaftliche Wandel hängt seiner Meinung nach in hohem Masse von sozialen Erzählungen ab, die die Ideen und Überzeugungen der Menschen prägen. Trotz der Vorstellung, dass Narrative, individuelles und kollektives Handeln und Marktergebnisse untrennbar miteinander verbunden sind, ist unser Wissen über die Mechanismen oder Prozesse noch nicht ausgereift. Unternehmer können beispielsweise verbale Kommunikation einsetzen, um Plausibilität (d. h. den Eindruck zu erwecken, dass eine bestimmte Interpretation von Ereignissen akzeptabel erscheint) oder Resonanz (d. h. Übereinstimmung mit den Überzeugungen des Zielpublikums; siehe van Werven et al., 2019) zu erzielen. Sie können dies durch Rhetorik wie Storytelling (Navis & Glynn, 2011) oder die Ausarbeitung überzeugender Argumente (van Werven et al., 2015) sowie durch den Einsatz von Kombinationen aus figurativer Sprache und Gestik (Clarke et al., 2021) erreichen, während sie die Erwartungen ihres Publikums erfüllen.
Vorgehen
Wir werden die quantitative Forschung durch neuartige Messtechniken, die Erstellung neuer Datensätze, das Anbieten neuer Lösungen für Vorhersageprobleme und die Aufstellung neuer Theorien erweitern. Wir werden auch einen Beitrag zu den jüngsten Arbeiten leisten, die das Potenzial theoretischer und methodischer Fortschritte durch die Anwendung des maschinellen Lernens in der Forschungspraxis aufzeigen. In dem Bestreben, sowohl die praktische "Relevanz" unserer Forschung als auch den Beitrag der "KI-integrierten" Forschung zu fördern, wird unser Ansatz umsetzbare Erkenntnisse liefern.
Ausblick
Die Relevanz der Untersuchung von Narrativen im Finanzbereich kann kaum überschätzt werden, vor allem angesichts der rasanten Entwicklungen in KI und Datenverarbeitung. Die Verwendung von Textdaten wie Twitter-Feeds, Finanznachrichten und sozialen Medien ermöglicht es, in Echtzeit ein nuanciertes Bild des Marktes zu erhalten. Textmining und Natural Language Processing (NLP) eröffnen neue Möglichkeiten, öffentliche Stimmungen und Trends frühzeitig zu erkennen und so Marktbewegungen vorherzusagen. Die Erkenntnisse über strukturelle Veränderungen in Finanzzeitreihen sind ebenfalls von hoher Bedeutung. Sie betonen die Notwendigkeit, flexible Modelle zu entwickeln, die auf unerwartete Marktveränderungen reagieren können. Dies gilt insbesondere für die Erkennung von Assetpreisblasen und die Anpassung von Risikomanagementstrategien. Die Rolle von Narrativen sollte in diesem Kontext nicht unterschätzt werden. Menschen reagieren stark auf Geschichten, und diese können wirtschaftliche Entscheidungen stark beeinflussen, sei es im Bereich des Marketings, der Bildung oder der Philanthropie. Ein tiefgehendes Verständnis der Wechselwirkung zwischen Narrativen und Finanzmärkten könnte daher ein wichtiger Schritt in der Entwicklung effektiverer Finanzmodelle sein.
